期货行情·期货操盘手

投资者：我觉得做短线投机交易虽然很刺激，但是很累，需要注意力高度集中，盘面的变化要随时关注。为什么感觉老师做得似乎很轻松，交易时间还可以抽出空闲与我们聊天儿，你是怎么做到的?

背影哥：首先是经过长期的积累，交易思路相对清晰以后就可以排除很多的干扰信号，很多的交易模式已经形成固化，在等待的过程中就不需要过多的思考，那么交易起来就相对会比较轻松些。

其次，需要把握关键的交易位置，在关键位置才进行分析和决策，其他时间大部分是等待，所以没必要在等待的时候过多地死盯盘面变化，这样有了良好的交易心态后，交易时间也会相对轻松了许多。我见过有些交易者，每天死盯盘面连上厕所都要跑着去，这样就不值得了

投资者：阿呵，就像说我一样，我一会儿不看盘就觉得心里没底老师所说的关键交易位置是指怎样的位置?能够具体化吗?

背影哥：关键交易位置分很多种，比如形态反向关键点、标志性K线位置，交易心理共振点等。今天我们讲一讲最为常用的一种模式，超越位置的参考分析。

我们先来看第一种超越位置：交易量的超越位置分析。如图5-17所示，为棕榈1401合约3分钟走势。

在实盘交易中，交易量会不断地变化，往往关键的交易位置会出现明显的多空分歧，或者中的买盘或者卖盘单向出现，反映在盘面上就会形成较为明显的交易量放大的痕迹。所以，交易量放大的位置就是一个非常关键的分析位置，对后期期货价格、交易量变化的影响都有着重要的意义。

实盘中，我们要重视这些位置，比如图中用圆圈圈出的几个相对重要的交易量放大的位置，都是分析的重要参考点。当一个新的交易集中释放位置出现后，后期的走势分析都要围绕着这个位置展开，无论是价格突破，还是形态变化，只要量能保持明显少于这个位置的时候，都要针对这个位置进行分析。

投资者：也就是说，一个交易量高点出现后，在没有新的相对高点出现超越前期高点之前，就不需要变换分析思路。图中第一个交易量高点出现后，后期的分析都要结合这个高点进行。第二个圆圈位置出现高点后，后期价格变化的相对分析就要从第一个圆圈位置转到第二个位置，第三个圆圈位置的出现则让分析参考点再次转移。

背影哥：是这样的。交易量的超越让分析参考点发生变化，交易量超越的时候，也是出现要分析位置的时候，需要结合盘面变化重点分析。这样，其他的中间过程就会变得相对简单，让我们的操作变得相对轻松。

投资者：除了交易量出现超越，要重点关注外，还有别的需要重点关注的位置吗? 

背影哥：与股票不同，期货交易我们还要密切关注持仓量的变化对期货价格的影响。如图5-18所示的棕榈1401合约分时走势图，我们可以从中看到持仓量变化对期货价格走势的影响。也就是第二种超越位置：持仓量的超越位置分析。期货市场中，持仓量是买入或卖出的头寸在未了结平仓前的总和，通过分析持仓量的变化，可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，所以非常重要。

如果总持仓一路增长，表明多空双方都在开仓，市场交易者对该合约的兴趣在增长，越来越多的资金在涌入该合约交易中；相反当总持仓一路减少，表明多空双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。而在持仓量相对顶峰的位置，也是市场交易最为活跃，多空双方主动开仓达到极限的位置，其意义比较重要，所以要进行重点分析。

投资者：是的。在图5-18的分时走势中可以明显地看到两个相对高峰点，第一个高峰点出现后持仓量开始逐步减少，第二个高峰点出现后持仓量持续增加，两个高峰点所对应的期货价格波动形式不同，走出的效果也不同，所以反映出来的信息也不同，性质也不同。将这两个区域能够区别对待，分别采取不同的分析方法，才有获利的可能。而在同一区域中，交易的波动性质没有发生变化之前确定了一个正确的分析方法后，就没必要患得患失地死盯着盘面

背影哥：选择关键的分析位置，在交易中适当的解放自己，才能有更多的精力和更加冷静的头脑来完成操作。需要注意的是，持仓量和成交量相互配合分析，是提高技术分析准确度的有效方法，这点不能忽略了。

投资者：好的，记下了。

背影哥：下面我们来看看第三种超越位置：形态关键点的超越位置分析。

如图5-19所示，为棕榈1401合约3分钟K线走势图所谓点有很多种，比如常用的头肩形态、W形态、锥形等。如果对这些形态的本质不能做到完全理解时，也可以简单地运用前期相对高低点位置进行参考。也就是说，当期货价格突破了前期的相对高低点位置的时候，就是需要重点结合持仓量、成交量以及价格变化进行技术分析的位置。

投资者：图5-19中棕榈1401合约中，每一次的相对高低点向右延伸，就形成了对后期价格影响的相对关键位置，在这个关键位置期货价格都有所反映。当期货价格波动到这些关键位置的时候，我们对其进行重点分析，看透其波动的本质，就比较容易预测后期期货价格波动的方向了。

背影哥：是的。在期货价格没有达到或者超越这些关键位置的时候，往往都是一种价格趋势延续的走势，这也符合了我们以前所讲过的惯性原理。而在这些关键位置，是否能够真正的形成价格超越，超越的方式是怎样的，量能变化如何，市场多空博弈的性质等等，都是重要信息，对后期期货价格走势有着重要影响

投资者：价格超越比较容易理解，往往在超越的时候也是新一轮行情展开或者结束的位置，也就是我们常说的创新高或者创新低的时候，往往会引发市场多空交易热情。当然，如果结合形态，在形态的关键点上进行重点解读，效果会更加明显。

背影哥：下面我们来看看第四种超越位置：重要指标的超越位置分析。如图5-20所示，为棕榈1401合约3分钟K线走势图。实盘操作中，每个交易者都会有属于自己的参考指标，当这个指标的相对重要或者极限信号被超越的时候，就必须要进行重点分析，看是什么原因引发的超越，什么原因引起的指标极限变化。比如图5-20中，我们用常用的MACD指标来做解读。第一种超越是金叉、死叉的快慢指标之间的相互超越；第二种超越是前期指标相对高低点的超越；第三种超越是指标趋势快慢或者涨跌速度、角度的超越。

本次我们以指标前期相对高低点的超越为例进行重点说明，其道理是互通的。通过图示基本上可以一目了然了。

投资者：找到分析的关键位置和关键因素后，我发现期货价格的波动确实是有一定的规律和可预测性。图5-20中第一个MACD指标达到前期相对高点位置的时候，相对应的是期货价格也达到相对高点的位置。在这个位置进行重点分析，成交量虽然放大但是没有保持持续放大，期货价格没有再次形成向上的突破，之后形成了一个价格反转点。

在第二个前期波动的相对高低点位置，对期货价格也形成了重要的影响，虽然没有形成转折，但是影响效果也是明显的。

第三个前期MACD指标波动的低点，阻止了期货价格的快速下跌，这个位置也是一个重要的分析位置。

通过老师的点拨，把握住了需要重点分析的关键位置后，其他位置从概率上讲，大部分都是一种趋势和惯性的延续。看来，方法不对累死人，方法对了真的会事半功倍啊

背影哥：呵呵，是这样的。下面我们来看第五种超越位置：重要参考趋势(或交易模式)的超越位置分析。如图5-21所示，为棕榈1401合约3分钟K线走势图。

当趋势发生变化的时候，也是期货价格波动惯性发生改变的时候，惯性发生变化的背后语言是市场交易的多空形势发生了变化看多的交易者和看空的交易比例只要发生严重变化，就会对后期市场走势产生重要影响，所以，这样的位置必须要重点关注。图5-21中我们选择了经常使用，并且在交流中经常谈到的一个代表性的参考指标—10周期均线指标，且依然用这个我们熟悉的方法来进行抛砖引玉的分析。你先来说说所能看到的和所理解的东西。

投资者：图5-21中用圆圈位置标出了所有价格超越10周期均线的位置，在这些超越的位置，有形成真正的压力和支撑的位置，有突破后再反向突破的位置，也有突破后趋势改变的位置。每个位置的走势不同，形态不同，量价配合不同，所能反映出来的市场信息也不同，所以应该采取不同的分析策略，采取不同的操作应对方法。但是，这些都是我们必须要重点关注的分析位置，也是需要在这些位置根据波动性质，对后期走势进行重要参考的时候。

背影哥：虽然我们只是列举了这五种超越位置的分析，但是实际操作中不仅仅是这五种，通过方法的引导希望大家能够举一反找到更为适合自己的交易模式。

投资者：这五种超越位置可以总结为“关键位置五超越”，方法不在多，必须理解透了，灵活应用才能够发挥效果，谢谢老师。

背影哥：不必客气。希望通过交流大家都能够实现快乐交易、持续盈利，希望这个交流平台能够给大家带来帮助。