期货行情·媒体观点

  中国投资市场尚处于起步阶段，近两年随着互联网、计算机等载体的日渐成熟，程序化交易才逐渐走入期货交易投资者视野。文华财经资讯有限公司在2005年北京举行的“期货市场高层论坛一持续稳定发展的中国期货市场”上首次提出了程序化交易的概念，自此，程序化交易的快捷、理性化的特点引起了各界的广泛关注，逐渐被期货公司、期货投资者、金融期货投资者所接受。但是当前我国国内期货交易市场,国内期货开户和期货交易系统的程序化交易依然处于较为低下的研究和应用水平，究其原因，主要有以下三点：

(1)国内期货合约数据和国内期货开户的历史太短。数学计量交易模型的建立很大程度上依赖于统计学的功能，必须以大量的交易数据为基础，而国内的交易数据最长的只有10年左右，所以在研究上将大打折扣。

(2)专业人才的缺失。基本面分析交易模型、数学计量交易模型还需要大量的经济数学方面的专业人才，由于这方面人才本身的稀少以及国内期货交易和国内期货开户行业欠缺吸引力导致这方面人才缺失。

(3)国内期货交易投资者以期货技术分析见长。近几年由于股票市场的低迷，很大一部分投资者涌入期货交易市场，所以期货市场交易者的很多投资习惯源于股票交易。国内股票交易市场基本面信息的不对称性、会计报表的不准确性、重大信息的不披露等特性，逼迫投资者只能研究期货技术分析，转投期货交易市场后仍然保有这样的分析和投资习惯，造成了期货投资者也以期货技术分析见长，不擅长使用甚至不信赖程序化交易。

  不过，虽然当前国内期货交易市场程序化交易尚起步，但由于其成交量大，市场流动性好，各品种之间的套利机会众多，未来中国期货交易市场程序化交易的发展空间十分广阔。