期货行情·媒体观点

除了升贴水，在期货中，基差也是非常重要的，如果忽视了这个问题，就很可能失去期货获利的空间。一般来说，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响价格的因素相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系。

对于市场来说，基差有如下影响：

1基差为负：在正常的商品供求情况下，由于存在现货持有成本及风险的原因，基差一般为负数，即现货价格应小于该商品的期货价格。

2基差为正：当市场商品供应短缺，出现供不应求的现象时，现货价格高于期货价格，这也是期货的获利区间。

3基差为零：期货价格和现货价格虽然长期存在差异，但当期货合约越是接近交割期时，基差就越接近于零。

同时，影响基差的因素有如下三点：

1交割品级：由于期货合约中约定买卖的是基准品级的商品，而现货实际交易的品级与期货交易所规定的交割品级往往不一致，因此，基差中就包含了这种品级之家的差价

2交割地点：期货合约规定的货物交割地点是交易所指定的标准交货地点，而实际现货交易的交货地点往往与期货的交货地点不一致，因此两个交货地点之间的运费差价就造成了一定的基差。

3交易时间：由于现货交易交货的时间与期货交割的时间往往不一致，于是就造成了期货价格与现货价格之间存在着时间差价。时间影响基差主要表现在仓储费用上，具体费用包括库存费、保险费和利息。