期货行情·市场行情

中国期货市场上期货的套利主要有一下3种形式：

1. 跨交割月份套利

跨交割月份套利就是指交易者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买入某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。

跨交割月份套利，其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。跨交割月份套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差的变化趋势有关。具体来说，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

2.跨市场套利

跨市场套利就是指期货交易者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买入和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现出真正的跨市场交割成本。

3.跨商品套利

跨商品套利就是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买入(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约.

关于套利交易的风险，我不得不和交易者说明一下，期货市场中有些交易者认为套利交易的风险比单纯的长线交易更小，但这并不确切。尽管一些季节性商品套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高。当两个合约、两种商品的价格反方向运动时，套利的两笔交易都发生亏损，这时，套利将成为极为冒险的交易。

由于个人的资金量不尽相同，在进行期货的投资时，一定要根据每一个期货交易者不同的资金水平，制订操作计划，进行有效的资金配置与管理。期货交易中，资金在杠杆原理下发挥的效用和威力使得资金管理在期货市场中的重要作用逐渐凸显出来。可以说，在领会技术分析和基本面的情况下，资金管理的好坏直接决定着投资者的“生死存亡”。